استخر نقدینگی کوینکس
در دنیای پرشتاب ارزهای دیجیتال دسترسی به نقدینگی کافی برای انجام معاملات یکی از چالش های اصلی است. در صرافی های سنتی با سیستم دفتر سفارشات گاهی پیدا کردن خریدار یا فروشنده برای دارایی های کمتر شناخته شده دشوار می شود. اینجاست که مفهوم «استخر نقدینگی» (Liquidity Pool) و «بازارساز خودکار» (AMM) وارد عمل می شوند تا این مشکل را حل کنند. این فناوری نوآورانه به کاربران اجازه می دهد بدون نیاز به طرف مقابل مستقیم در معاملات دارایی های خود را تبدیل کرده و حتی با فراهم کردن نقدینگی از کارمزد معاملات دیگران درآمد کسب کنند. صرافی های پیشرو مانند کوینکس با ارائه قابلیت AMM این امکان را برای کاربران خود فراهم کرده اند تا در فرآیند تأمین نقدینگی مشارکت کرده و از مزایای آن بهره مند شوند. این رویکرد نه تنها به افزایش حجم معاملات و بهبود کشف قیمت کمک می کند بلکه فرصت های جدیدی برای کسب سود غیرفعال در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. در ادامه به بررسی عمیق این سازوکار در صرافی کوینکس و جزئیات فنی و کاربردی آن می پردازیم.
استخر نقدینگی چیست
استخر نقدینگی مجموعه ای از رمزارزها است که در یک قرارداد هوشمند بر روی بلاکچین قفل شده اند. هدف اصلی این استخرها فراهم کردن نقدینگی لازم برای انجام معاملات در پلتفرم های غیرمتمرکز یا بخش های غیرمتمرکز صرافی های متمرکز است. به جای استفاده از دفتر سفارشات که خریداران و فروشندگان را به هم متصل می کند کاربران در استخرهای نقدینگی مستقیماً با دارایی های موجود در استخر معامله می کنند. این سازوکار به خصوص در اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) نقش محوری ایفا می کند و امکان تبدیل فوری دارایی ها را فراهم می آورد. هر استخر معمولاً شامل دو دارایی دیجیتال است که نسبت آن ها توسط یک الگوریتم بازارساز خودکار (AMM) تعیین و مدیریت می شود.
نحوه کارکرد استخرنقدینگی به زبان ساده
تصور کنید یک سبد بزرگ دارید که در آن دو نوع میوه مثلاً سیب و موز با نسبت مشخصی وجود دارد. شما می توانید سیب های خود را داخل سبد بگذارید و به ازای آن موز بردارید یا برعکس. قیمت مبادله (نسبت سیب به موز) بر اساس میزان موجودی هر میوه در سبد تعیین می شود؛ اگر موز کم شود قیمت آن نسبت به سیب بالا می رود. استخر نقدینگی نیز به همین سادگی کار می کند. کاربران دارایی های خود (اغلب به صورت جفت) را در یک قرارداد هوشمند سپرده گذاری می کنند و این دارایی ها سبد مشترکی را تشکیل می دهند. وقتی کاربری می خواهد یک رمزارز را با رمزارز دیگر مبادله کند با این سبد مشترک (استخر) تعامل می کند. الگوریتم AMM به طور خودکار قیمت را بر اساس نسبت موجودی دو دارایی در استخر تنظیم می کند و معامله انجام می شود.
Liquidity Provider در استخر نقدینگی
تأمین کنندگان نقدینگی یا Liquidity Providers (LP) افرادی هستند که دارایی های خود را به استخرهای نقدینگی واریز می کنند. این افراد نقش حیاتی در عملکرد استخرها دارند زیرا بدون سرمایه آن ها استخر خالی خواهد بود و امکان انجام معامله وجود نخواهد داشت. LPs معمولاً برای فراهم کردن نقدینگی پاداش دریافت می کنند. این پاداش اغلب از طریق کارمزدهای معاملاتی که توسط کاربران هنگام استفاده از استخر پرداخت می شود تأمین می گردد. هرچه حجم معاملات در یک استخر بیشتر باشد و سهم LP در آن استخر بزرگتر باشد درآمد بالقوه او از کارمزدها نیز بیشتر خواهد بود. این سازوکار انگیزه ای برای کاربران ایجاد می کند تا سرمایه خود را در استخرها قفل کرده و به اکوسیستم نقدینگی کمک کنند.
LP توکن در liquidity pool
هنگامی که یک تأمین کننده نقدینگی دارایی های خود را در یک استخر نقدینگی سپرده گذاری می کند به عنوان رسید یا اثبات سهم خود در آن استخر توکن های خاصی به نام LP Token دریافت می کند. این توکن ها نشان دهنده مالکیت درصدی از کل دارایی های موجود در استخر هستند. ارزش LP توکن با تغییر ارزش دارایی های پایه در استخر و همچنین با اضافه شدن کارمزدهای معاملاتی به استخر نوسان می کند. دارندگان LP توکن می توانند در هر زمان با سوزاندن (بازگرداندن) این توکن ها سهم متناسب خود از دارایی های قفل شده در استخر (به علاوه کارمزدهای انباشته شده) را برداشت کنند. LP توکن ها خود نیز گاهی قابل انتقال هستند و می توانند در پروتکل های دیگر (مانند ییلد فارمینگ) برای کسب سود بیشتر مورد استفاده قرار گیرند.
آموزش بخش بازارساز خودکار AMM در صرافی کوینکس
صرافی کوینکس با درک اهمیت نقدینگی در بازارهای رمزارز بخش بازارساز خودکار (Automated Market Maker – AMM) را به پلتفرم خود اضافه کرده است. این بخش به کاربران اجازه می دهد تا با سپرده گذاری دارایی های خود در استخرهای نقدینگی کوینکس به عنوان تأمین کننده نقدینگی عمل کرده و از این طریق درآمد غیرفعال کسب کنند. AMM در کوینکس بر پایه قراردادهای هوشمند بنا شده است که به صورت خودکار قیمت ها را تنظیم کرده و معاملات را پردازش می کنند. این سیستم جایگزینی برای مدل سنتی دفتر سفارشات است و امکان انجام معاملات با سرعت و کارمزد بهینه را حتی برای جفت ارزهایی با حجم معاملات کمتر فراهم می آورد. استفاده از بخش AMM در کوینکس نسبتاً ساده است و به کاربران با سطوح مختلف تجربه اجازه می دهد در آن مشارکت کنند.
ویژگی های بازارسازی خودکار (AMM) در کوینکس
بازارساز خودکار کوینکس چندین ویژگی کلیدی دارد که آن را برای کاربران جذاب می کند. اولاً فرصت کسب درآمد غیرفعال از طریق تقسیم کارمزدهای معاملاتی. کاربرانی که نقدینگی فراهم می کنند بخشی از کارمزدهایی که تریدرها در آن استخر خاص پرداخت می کنند را متناسب با سهم خود دریافت می کنند. دوماً سادگی فرآیند؛ برخلاف بازارسازی سنتی که نیاز به مدیریت فعال سفارشات دارد AMM به صورت خودکار عمل می کند و نیاز به دخالت مداوم کاربر ندارد. سوماً افزایش نقدینگی برای طیف وسیعی از جفت ارزها که به کاربران امکان می دهد با کارایی بیشتری معامله کنند. کوینکس تلاش کرده است تا با ارائه رابط کاربری ساده و اطلاعات شفاف در مورد بازدهی و ریسک ها تجربه کاربری در بخش AMM را بهبود بخشد.
درباره الگوریتم AMM CoinEx
الگوریتم های بازارساز خودکار هسته اصلی استخرهای نقدینگی هستند. کوینکس نیز برای بخش AMM خود از الگوریتم های خاصی استفاده می کند که وظیفه تعیین قیمت دارایی ها و مدیریت نسبت آن ها در استخر را بر عهده دارند. رایج ترین نوع این الگوریتم ها مدل محصول ثابت (Constant Product Market Maker) است که بر اساس فرمول x * y = k عمل می کند جایی که x و y مقادیر دو دارایی در استخر هستند و k یک ثابت است. این فرمول تضمین می کند که حاصل ضرب مقادیر دو دارایی همیشه ثابت باقی بماند و با انجام هر معامله قیمت به گونه ای تنظیم شود که این رابطه حفظ شود. کوینکس ممکن است از نسخه های بهبود یافته یا الگوریتم های ترکیبی برای بهینه سازی عملکرد کاهش ضرر غیردائم و افزایش کارایی سرمایه در استخرهای خود استفاده کند با هدف ارائه بهترین تجربه هم برای تأمین کنندگان نقدینگی و هم برای تریدرها.
نحوه دسترسی و استفاده از AMM کوینکس
دسترسی و استفاده از بخش بازارساز خودکار (AMM) در صرافی کوینکس برای کاربران این پلتفرم به سادگی امکان پذیر است. پس از ورود به حساب کاربری خود در وب سایت یا اپلیکیشن موبایل کوینکس می توانید بخش مربوط به AMM یا Liquidity Mining را در منوی اصلی یا بخش «کسب درآمد» (Earn) پیدا کنید. در این بخش لیستی از جفت ارزهای مختلف که برای آن ها استخر نقدینگی AMM فعال است نمایش داده می شود. شما می توانید با بررسی معیارهایی مانند حجم معاملات بازدهی تخمینی (APR) و میزان نقدینگی قفل شده (TVL) استخر مورد نظر خود را انتخاب کنید. پس از انتخاب جفت ارز پلتفرم اطلاعات بیشتری در مورد آن استخر و ریسک های مرتبط ارائه می دهد.
مراحل ورود به استخر نقدینگی بخش AMM در صرافی کوینکس
برای تبدیل شدن به یک تأمین کننده نقدینگی در بخش AMM کوینکس مراحل زیر را دنبال کنید: ابتدا وارد حساب کوینکس خود شوید و به بخش AMM بروید. جفت ارز مورد نظر خود را از لیست استخرهای موجود انتخاب کنید. اطمینان حاصل کنید که موجودی کافی از هر دو دارایی در کیف پول اسپات یا مارجین خود دارید (معمولاً نیاز به واریز مقادیر مساوی از نظر ارزش دلاری از هر دو دارایی است). روی گزینه «افزودن نقدینگی» (Add Liquidity) یا مشابه آن کلیک کنید. مقداری که می خواهید سپرده گذاری کنید را وارد کنید (سیستم به طور خودکار مقدار مورد نیاز از دارایی دوم را محاسبه می کند). جزئیات تراکنش از جمله بازده تخمینی و ریسک ها را مرور کرده و در صورت موافقت عملیات را تأیید کنید. پس از تأیید دارایی های شما به استخر اضافه شده و شما شروع به کسب سهمی از کارمزدهای معاملاتی خواهید کرد و LP توکن دریافت می کنید.
نحوه کسب درآمد از بازار ساز خودکار AMM در صرافی کوینکس
کسب درآمد از بخش بازارساز خودکار (AMM) در صرافی کوینکس عمدتاً از طریق دریافت سهمی از کارمزدهای معاملاتی انجام می شود. هر بار که کاربری در یک استخر نقدینگی خاص معامله ای انجام می دهد مقدار کمی کارمزد به پلتفرم پرداخت می کند. بخش قابل توجهی از این کارمزدها به تأمین کنندگان نقدینگی آن استخر تعلق می گیرد. میزان درآمد هر تأمین کننده نقدینگی به دو عامل اصلی بستگی دارد: اول حجم کل معاملات انجام شده در استخری که در آن سرمایه گذاری کرده است (هرچه حجم بیشتر کارمزد بیشتر) و دوم سهم او از کل نقدینگی موجود در آن استخر. این درآمد به صورت غیرفعال و به مرور زمان به سهم تأمین کننده نقدینگی در استخر اضافه می شود.
تقسیم سود AMM در صرافی کوینکس
سیستم تقسیم سود در AMM کوینکس به گونه ای طراحی شده است که پاداش تأمین کنندگان نقدینگی منصفانه و متناسب با مشارکت آن ها باشد. درصدی از کارمزد کلیه معاملاتی که در یک استخر AMM انجام می شود به صورت دوره ای (اغلب روزانه یا هفتگی) جمع آوری شده و به استخر اضافه می گردد. سپس این سود انباشته شده بین تمامی تأمین کنندگان نقدینگی آن استخر بر اساس درصدی که هر کدام از کل نقدینگی استخر فراهم کرده اند تقسیم می شود. به عبارت دیگر اگر شما ۱۰٪ از کل نقدینگی یک استخر را تأمین کرده باشید ۱۰٪ از کارمزدهای جمع آوری شده در آن استخر به شما تعلق می گیرد. این سود به صورت دارایی های اصلی استخر (جفت ارز مورد نظر) به سهم شما اضافه می شود.
نحوه محاسبه سود بازار AMM در کوینکس
نحوه محاسبه سود تأمین کنندگان نقدینگی در بازار AMM کوینکس بر پایه سهم نسبی آن ها از کل نقدینگی استخر و حجم معاملات انجام شده در آن استخر بنا شده است. فرض کنید یک استخر جفت ارز A/B وجود دارد و شما مقداری از A و B را به آن اضافه کرده اید که معادل X درصد از کل نقدینگی استخر است. اگر در یک دوره زمانی مشخص کارمزد کل معاملات انجام شده در این استخر برابر با C باشد (که معمولاً درصدی از حجم معاملات است) سود شما در این دوره تقریباً برابر با X درصد از C خواهد بود. این سود به دارایی های شما در استخر اضافه می شود و ارزش LP توکن های شما افزایش می یابد. بازدهی سالانه تخمینی (APR) که در کوینکس نمایش داده می شود نشان دهنده سود پیش بینی شده بر اساس عملکرد گذشته استخر و حجم معاملات فعلی است اما تضمینی برای آینده نیست و ممکن است به دلیل نوسانات بازار تغییر کند.
ریسک های استخر نقدینگی
سرمایه گذاری در استخرهای نقدینگی در کنار پتانسیل کسب درآمد با ریسک هایی نیز همراه است که شناخت آن ها برای هر سرمایه گذار ضروری است. مهم ترین ریسک مرتبط با استخرهای نقدینگی به خصوص در استخرهای شامل دو دارایی با ارزش متغیر «ضرر غیردائم» (Impermanent Loss) است. علاوه بر این ریسک های دیگری مانند ریسک قرارداد هوشمند (احتمال وجود باگ یا نقص در کدهای قرارداد هوشمند که می تواند منجر به از دست رفتن دارایی ها شود) ریسک پروژه (اگر یکی از دارایی های موجود در استخر با کاهش شدید قیمت یا مشکلات اساسی مواجه شود) و ریسک نوسانات کلی بازار نیز وجود دارند. بازدهی بالا در برخی استخرها اغلب نشان دهنده ریسک بالاتر نیز هست.
ضرر غیر دائم در استخرهای نقدینگی
ضرر غیردائم (Impermanent Loss) یکی از مفاهیم کلیدی و مهم در استخرهای نقدینگی به ویژه در استخرهای دوگانه است. این پدیده زمانی رخ می دهد که قیمت دو دارایی موجود در استخر نسبت به زمانی که شما آن ها را سپرده گذاری کرده اید تغییر قابل توجهی کند. در این حالت الگوریتم AMM برای حفظ نسبت ثابت (یا نزدیک به ثابت) محصول دارایی ها مقداری از دارایی که قیمت آن افزایش یافته را فروخته و به جای آن مقداری از دارایی که قیمت آن کاهش یافته را خریداری می کند. نتیجه این می شود که هنگام برداشت دارایی های خود از استخر ارزش کل دارایی های شما کمتر از حالتی خواهد بود که همان مقدار دارایی را صرفاً در کیف پول خود نگهداری می کردید. این ضرر «غیردائم» نامیده می شود زیرا اگر قیمت دارایی ها به نسبت اولیه بازگردد ضرر نیز از بین می رود اما اگر قیمت ها در همان نسبت جدید باقی بمانند ضرر هنگام برداشت دائمی خواهد شد.
مقدار ریسک AMM در کوینکس
میزان ریسک در بخش AMM کوینکس به طور مستقیم به جفت ارز انتخابی برای تأمین نقدینگی بستگی دارد. استخرهایی که شامل دارایی های پرنوسان هستند (مانند میم کوین ها یا توکن های جدید با حجم بازار پایین) ریسک ضرر غیردائم بالاتری دارند زیرا احتمال تغییرات شدید در نسبت قیمتی آن ها بیشتر است. در مقابل استخرهایی که شامل استیبل کوین ها (مانند USDT/USDC) یا جفت ارزهایی با همبستگی قیمتی بالا (مانند BTC/ETH) هستند معمولاً ریسک ضرر غیردائم کمتری دارند. با این حال ریسک های دیگری مانند ریسک پلتفرم کوینکس (هرچند به عنوان یک صرافی متمرکز معتبر این ریسک پایین است) و ریسک قرارداد هوشمند (نقص فنی در کدهای AMM) همیشه وجود دارند. کوینکس تلاش می کند با ارائه اطلاعات شفاف در مورد ریسک های هر استخر به کاربران در تصمیم گیری آگاهانه کمک کند.
چگونه می توان بیشترین بازده را بدست آورد
برای به دست آوردن بیشترین بازده از سرمایه گذاری در استخرهای نقدینگی AMM کوینکس باید چندین عامل را در نظر گرفت. انتخاب جفت ارز مناسب اولین قدم است؛ جفت ارزهایی با حجم معاملات بالا معمولاً کارمزدهای بیشتری تولید می کنند اما باید به ریسک ضرر غیردائم آن ها نیز توجه کرد. استخرهای شامل دارایی های پایدارتر ممکن است APR کمتری داشته باشند اما ریسک کمتری نیز به همراه دارند. مدیریت ریسک به ویژه درک و پایش ضرر غیردائم حیاتی است. سرمایه گذاری بلندمدت در استخرهای با پتانسیل رشد پایدار می تواند به جبران ضرر غیردائم از طریق کارمزدهای انباشته کمک کند. همچنین برخی استراتژی ها شامل استفاده از سودهای کسب شده برای افزایش سرمایه در استخر یا تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری در چندین استخر مختلف با ریسک های متفاوت است. همواره قبل از سرمایه گذاری تحقیق کامل (DYOR) در مورد جفت ارز حجم معاملات و ریسک های خاص آن استخر انجام دهید.
LP توکن در کوینکس چیست؟
LP توکن در کوینکس رسیدی است که نشان دهنده سهم شما از دارایی های سپرده گذاری شده در یک استخر نقدینگی AMM کوینکس است. با این توکن می توانید دارایی های اصلی و سود کسب شده را برداشت کنید.
چگونه در استخر نقدینگی کوینکس سرمایه گذاری کنیم؟
پس از ورود به کوینکس به بخش AMM بروید جفت ارز مورد نظر را انتخاب کنید مقادیر مساوی از دو دارایی را واریز کرده و تراکنش را تأیید کنید تا نقدینگی اضافه شود.
آیا سرمایه گذاری در AMM کوینکس ریسک دارد؟
بله اصلی ترین ریسک ضرر غیردائم ناشی از نوسانات قیمتی جفت ارزها است. همچنین ریسک های پلتفرم و قرارداد هوشمند نیز وجود دارند که باید در نظر گرفته شوند.
سود حاصل از AMM کوینکس چگونه تقسیم می شود؟
بخشی از کارمزدهای معاملاتی هر استخر به صورت دوره ای بین تأمین کنندگان نقدینگی آن استخر متناسب با سهم آن ها از کل نقدینگی تقسیم می شود.
استخر نقدینگی کوینکس برای چه کسانی مناسب است؟
برای کاربرانی که به دنبال کسب درآمد غیرفعال از دارایی های رمزارزی خود هستند و ریسک های مرتبط با نوسانات بازار و ضرر غیردائم را درک کرده و می پذیرند.
آیا شما به دنبال کسب اطلاعات بیشتر در مورد "استخر نقدینگی کوینکس" هستید؟ با کلیک بر روی ارز دیجیتال، به دنبال مطالب مرتبط با این موضوع هستید؟ با کلیک بر روی دسته بندی های مرتبط، محتواهای دیگری را کشف کنید. همچنین، ممکن است در این دسته بندی، سریال ها، فیلم ها، کتاب ها و مقالات مفیدی نیز برای شما قرار داشته باشند. بنابراین، همین حالا برای کشف دنیای جذاب و گسترده ی محتواهای مرتبط با "استخر نقدینگی کوینکس"، کلیک کنید.